Vad betyder avkastning – och hur mäter du din investeringsframgång?
Vad betyder avkastning – och hur mäter du din investeringsframgång?
När du investerar dina pengar vill du förstås veta: ”Hur bra går det egentligen för mina investeringar?” Svaret ligger i begreppet avkastning. Avkastning visar hur mycket du har tjänat – eller förlorat – på en investering under en viss period. Men att förstå avkastning handlar inte bara om siffror. Det handlar också om att kunna bedöma om du får tillräcklig ersättning för den risk du tar, och om dina investeringar utvecklas i linje med dina mål.
Här får du en guide till vad avkastning betyder, hur du beräknar den och hur du kan använda den för att mäta din investeringsframgång.
Vad är avkastning?
Avkastning är det totala resultatet av en investering – skillnaden mellan det du satsade och det du får tillbaka. Den kan komma från två källor:
- Kursvinst eller -förlust – när värdet på din investering stiger eller sjunker.
- Löpande inkomster – till exempel utdelning från aktier eller ränteintäkter från obligationer.
Om du till exempel köper aktier för 10 000 kronor och de efter ett år är värda 11 000 kronor, har du fått en avkastning på 1 000 kronor – motsvarande 10 %.
Kom ihåg att avkastning kan vara både positiv och negativ. Ett kursfall innebär negativ avkastning, och det är en naturlig del av att investera.
Så beräknar du din avkastning
Det enklaste sättet att räkna ut avkastning är med formeln:
Avkastning (%) = (Slutvärde – Startvärde) / Startvärde × 100
Exempel: Du investerar 20 000 kronor i en fond. Efter ett år är värdet 21 200 kronor. Avkastningen blir: (21 200 – 20 000) / 20 000 × 100 = 6 %.
Om du har fått utdelning eller ränta under året ska dessa läggas till slutvärdet för att få den totala avkastningen.
För längre tidsperioder kan du även räkna ut den genomsnittliga årliga avkastningen – den visar hur mycket investeringen i genomsnitt har vuxit per år och gör det lättare att jämföra olika investeringar.
Læs også:
Nominell och real avkastning – en viktig skillnad
När du tittar på avkastning är det viktigt att skilja mellan nominell och real avkastning.
- Nominell avkastning är den faktiska avkastningen du ser på kontoutdraget.
- Real avkastning tar hänsyn till inflationen – alltså hur mycket dina pengar faktiskt har ökat i köpkraft.
Om inflationen är 3 % och din nominella avkastning är 5 %, är din reala avkastning bara omkring 2 %. Det betyder att dina pengar visserligen har vuxit, men inte lika mycket som siffrorna först antyder.
Därför är det klokt att alltid jämföra din avkastning med inflationen för att se om du faktiskt blir rikare – eller bara bevarar värdet av dina pengar.
Risk och avkastning hör ihop
Ett högt avkastningsmål låter lockande, men det kommer sällan utan risk. Generellt gäller att ju högre avkastning du eftersträvar, desto större svängningar måste du vara beredd att acceptera.
Aktier kan ge hög avkastning över tid, men de kan också falla kraftigt på kort sikt. Obligationer och sparkonton ger oftast lägre men stabilare avkastning.
När du bedömer din investeringsframgång bör du därför inte bara titta på avkastningen i procent, utan också på hur mycket risk du tagit för att nå den. En stabil portfölj med måttlig avkastning kan vara en större framgång än en riskfylld investering som svänger kraftigt.
Jämför med ett relevant index
För att avgöra om din avkastning är bra behöver du något att jämföra med – ett så kallat benchmark eller jämförelseindex.
Om du till exempel investerar i svenska aktier kan du jämföra ditt resultat med utvecklingen i ett brett aktieindex som OMXS30. Om din portfölj går bättre än indexet har du överträffat marknaden. Om den går sämre kan det vara dags att se över din strategi.
Ett relevant jämförelseindex hjälper dig att förstå om du får tillräcklig avkastning i förhållande till marknaden – och om du får betalt för den risk du tar.
Tänk långsiktigt – och låt dig inte stressas av kortsiktiga svängningar
Avkastningen varierar från år till år, och det kan vara frestande att agera snabbt när marknaden faller. Men investering handlar om tålamod.
Ett enskilt svagt år säger sällan något om din totala framgång. Det är utvecklingen över tid som räknas. Om du håller fast vid din strategi och sprider dina investeringar brukar avkastningen jämna ut sig över längre perioder.
Så mäter du din investeringsframgång
Din investeringsframgång handlar inte bara om hur många procent du har tjänat. Den handlar också om huruvida du når dina ekonomiska mål – och om du gör det på ett sätt som passar din risknivå och tidshorisont.
Fråga dig själv:
- Har jag fått en avkastning som motsvarar min riskprofil?
- Har jag slagit mitt jämförelseindex – eller åtminstone följt marknaden?
- Har jag hållit fast vid min strategi även när marknaden svängt?
Om du kan svara ja på de flesta av dessa frågor är du sannolikt på god väg mot investeringsframgång – oavsett om din avkastning är 5 eller 15 %.
Avkastning är mer än en siffra
Avkastning är ett viktigt mått på hur dina investeringar utvecklas, men det är inte hela bilden. Det handlar också om att förstå vad siffrorna betyder och hur de passar in i din totala ekonomi.
Genom att se på både avkastning, risk och tidshorisont får du en mer nyanserad bild av hur du lyckas som investerare – och hur du kan justera kursen för att förbättra dina resultat över tid.
Læs også:
